NVIDIAバブル崩壊へ、Googleがエヌビのグラボを一切使わずにTPUだけでOpenAIを大幅に超えるAIモデルを完成させてしまう

2025年11月20日、NVIDIAは最新の四半期決算を発表し、データセンター部門を中心に市場予想を上回る56%の増収を記録しました。この結果は、AIアクセラレータに対する継続的な市場の需要を反映するものです。

同期間中、GoogleのAIモデル「Gemini 3」は、その開発アプローチにおいて特筆すべき成果を示しました。近年のAIモデル開発は、効率性を重視した軽量モデルへのシフト、あるいは既存モデルの「頭打ち」が論点となる状況でした。しかし、Gemini 3は、事前学習（Pre-training）における大規模なスケーリング戦略により、既存の主要モデル群と比較して大幅な性能向上を示すベンチマーク結果を達成しました。

このGemini 3の技術的な成功は、大規模な計算資源の投入が、AIモデル性能の飛躍的向上に依然として不可欠であることを市場に再認識させました。その結果、AIインフラの主要サプライヤーであるNVIDIAの株価は、好決算に加え、今後のGPU需要増加の確信により上昇を記録しました。

本稿では、この一連の出来事、すなわち**「NVIDIAの収益拡大」と「Gemini 3によるスケーリング戦略の有効性再確認」**という二つの事実に基づき、今後のAGI競争の方向性について考察します。

Gemini 3とNVIDIA株の関係
GoogleのTPU採用と市場の二極構造
まず、今回の現象を理解するためには、AIアクセラレータ市場の特殊な構造を把握する必要があります。
Googleは、自社のAIモデル（Geminiなど）の開発において、NVIDIAのGPUではなく、独自に設計・製造したAIアクセラレータであるTensor Processing Unit（TPU）を主に利用しています。実際、Googleの幹部は、Gemini 3がTPUのみを用いて開発されたことを強調しています。

軽量化は一時停止！Gemini 3がAI開発のトレンドを「巨大モデル競争」に引き戻した瞬間｜Zun-Beho

2025年11月20日、NVIDIAは最新の四半期決算を発表し、データセンター部門を中心に市場予想を上回る56%の増収を記録しました。この結果は、AIアクセラレータに対する継続的な市場の需要を反映するものです。 NVIDIAが20日決算発表、市場予想56%増収　AI半導体の成長余力占う - 日本経済新聞 【シリコンバレ...

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